מדי כמה שנים ובכל פעם מסיבה אחרת, השווקים הפיננסים שכוללים את החסכונות הפנסיונים של כולנו (קרנות פנסיה חדשות, ביטוחי מנהלים שהחלו בשנות ה-90 ואילך, קופות גמל, קרנות השתלמות) ובמקרים רבים גם חסכונות פרטיים, מגיבים ב"עצבנות" על התרחשויות שונות בארץ ובעולם.

​

פעם זה משבר המשכנתאות בארה"ב ופעם מגפת הקורונה וכעת מלחמת רוסיה-אוקראינה ובישראל המחאות נגד הממשלה או נגד כוונתה לבצע חקיקה בתחום המשפטי.

הסיבה לא כל כך חשובה.

התוצאה לכל המקרים הללו, והיו במשך עשרות שנים "משברים" מסוגים שונים, הייתה ועודנה תנודתיות גדולה בשוק ההון.

​

זה תמיד מתרחש אחרי תקופה של "פריחה" והצלחות בכל אפיקי החיסכון ואז יש לפתע ירידות שמוגדרות בהגזמה "מפולת" ולאחריה שוב עליות שמביאות את השווקים לשיאים חדשים.

​

בכל המקרים בעבר הפריחה או העלויות שבאו לאחר "המשבר" האפילו עליו והגענו לשיאים חדשים גבוהים יותר מאלו שהיו לפני ה"מפולת".

​

אפשר לראות בדוגמאות המצורפות את התשואות החיוביות בטווח הארוך למרות השנה האחרונה שהייתה ב 2022 ולשם השוואה לקחנו רק קרנות השתלמות ורק במסלול כללי (ויש כמובן עוד הרבה מאוד מסלולי השקעה).

​

כלומר בשנה החולפת ראינו תשואה ממוצעת של כ 6%- בממוצע (הפסד של 5%)